2022 yılı yatırımcılar için şiddetli lakin öğretici bir yıl oluyor. Yıl boyunca görülen sert düşüşler borsaların her vakit için yükselmeyeceğini gösterdi. Bununla birlikte geçmişe dair eski bir kalıntı üzere görünen iktisat, bilançolar ve pay değerlemeleri üzere faktörlerin spekülatif payların ve Reddit forumlarının hakim olduğu bir periyotta dahi kıymetini koruduğu ortaya çıktı.
CNN Business’ın haberinde bilhassa ABD Merkez Bankası’nın (FED) faiz artırdığı ve enflasyonun tüketicilere ve genel iktisada ziyan verdiği bir devirde pay senedi seçerek para kazanmanın kolay olmadığına dikkat çekiliyor. Birçok spekülatif teknoloji şirketi payı içerisinde bulunduğumuz periyotta zayıf temel dataları ve sürdürülemez pay fiyatları nedeniyle sert düşüşlere maruz kaldı.
Lakin bu borsaların geneli için makûs bir haber olmak zorunda değil. Uzmanlara nazaran yatırımcıların yalnızca düzgün bir pazarlık bulabilmesi için mesken ödevlerini daha uygun yapması gerekiyor.
Servet idaresi firması Creative Planning’in Lideri ve CEO’su Peter Mallouk, “Kumarhane kapandı” sözlerine yer veriyor.
Mallouk açıklamasında, “Teşvik günleri sona erdi. Artık daha çok düşünen insanların piyasasındayız. Spekülasyon ortamı öldü” kelamlarını kaydetti. Borsa uzmanı yatırımcıların artık özel hedefli halka arz şirketleri (SPAC), kripto paralar, kârsız teknoloji şirketleri ve öbür riskli yatırımları ellerinde dolaştırmayacağını söyledi.
FED pandemi sürecinde yavaşlayan ekonomiyi desteklemek için mali genişleme siyasetlerini hızlandırmış ve sağlanan teşvikler pay senedi yatırımlarını epeyce kârlı hale getirmişti. Kelam konusu devirde deneyim sahibi olmayan birçok yeni yatırımcı borsalara girdi. Bu yatırımcıların büyük çoğunluğu ise merkez bankasının piyasaları yavaşlattığı devirlerde nasıl bir yol izleyeceği konusunda bilgi sahibi değil.
Miramar Capital’ın Kurucu Ortağı Max Wasserman mevzuyla ilgili açıklamasında, “Dünya yüzde sıfır faiz oranları devrinin sona erdiği bir dünyaya uyanıyor. Faiz oranları gerçek manada düşüktü ve borsalar ne vakit düşse tekrar toparlanabildiği için beşerler harika riskler alabildi. Buradaki bildiri ‘FED gerinizde olduğu sürece tabanları satın alın’ tarafındaydı. Lakin parti sona erdi” tabirlerine yer verdi.
SPEKÜLATİF PAYLARI UNUTUN VE TEMEL DATALARA GERİ DÖNÜN
Geçtiğimiz yıl gelişmiş ülkelerdeki hükümetlerin yayınladıkları teşvik programları GameStop ve AMC üzere spekülatif payları kovalayan yatırımcılar için nakit takviyesi sağlamıştı. Fakat artık bu yatırımcılar kelam konusu paylar için boğa piyasası hislerini daha az taşıyor olabilir.
Ally Invest’in Döviz ve Borsa Baş Stratejisti Lindsey Bell geçtiğimiz hafta yayınladığı bir raporda, “Hisse senedi seçmenin heyecanı ve etkin yatırım stratejileri 2021 yılının erken devirlerinde spekülatif pay fenomeniyle birlikte yeni bir popülerlik düzeyine ulaştı. Şimdiyse borsalardaki kayıplar birtakım yatırımcıların bu stratejiden soğumasına neden oldu” açıklamasında bulundu.
Lakin Bell konut ödevlerini yeterli yapan, faal ve panik yapmayan yatırımcıların hala “akıllı yatırım kararları” almakta olduğunu söyledi. Bell, “Hisse senetleri düşerken bir ayı piyasası yakındır ve oynaklık yüksektir. Yatırım kararlarının gözden geçirilmesi normaldi” diye yazdı.
Wassermen seçme pay senetleri üzerinde yatırım yapmanın meyyit bir yatırım stratejisi olmadığını vurguladı. Buna rağmen borsa uzmanı yatırımcıların daha yüksek kaliteli pay senetlerine yönelmesini tavsiye etti. Wasserman yüksek kaliteli payların faiz oranlarındaki artışlara ve iktisattaki yavaşlamalara karşın âlâ performans gösterebileceğini belirtiyor.
Borsa uzmanı, “Havaya para atıp her şeyin yükselmesini bekleyemezsiniz. Bir ETF satın aldığınızda, yalnızca bir sepet pay senedi satın alıyorsunuz ve herkes birebir sepeti satın alıyor. Herkesin peşinden koştuğu şeylerin peşinden gitmiyoruz. Gelecekte daha fazla volatilite görülecek ve bundan faydalanmayı umuyoruz” sözlerine yer verdi.
UZUN VADELİ YATIRIMIN ADRESİ BORSA
Wasserman, bilhassa sabit temettü ödeyen yüksek sermayeli senetlerini öneriyor ve yatırımcıların portföylerini farklı dallarla çeşitlendirmeleri gerektiğini düşünüyor.
Borsalarda son periyottaki türbülans Peter Mallouk’a nazaran bir ayı piyasası olmak zorunda değil. CEO kelam konusu açıklamasında, “Bu bir çöküş yerine bir tökezleme de olabilir. Şu anda halihazırda devam eden kaos bir yıldan az sürebilir. Bu 2000 yahut 2009 yıllarındaki üzere değil olağan bir ayı piyasası” tabirlerine yer verdi.
Borsa uzmanı, “Uzun vadeli servet inşa etmek için en uygun yer hala borsadır. Yalnızca şayet artık satın oluyorsanız bir şeylere katlanmak zorunda kalabilirsiniz” açıklamasında bulundu.